第一节期货市场风险识别(重点)
4 O# N8 @) l( D 一、期货市场风险的特征% A. b" C5 Q+ h* ]
1.风险存在的客观性! Q8 J7 [( G6 ~1 P1 t
2.风险因素的放大性4 K1 T+ E+ K! r1 Z
3.风险与机会的共生性4 L9 p+ z- H: f0 }. P$ _) a; X+ U
4.风险评估的相对性
7 Q9 t3 }. x+ c( ?3 r1 v1 a* e 5.风险损失的均等性
+ b3 _& ~7 T5 V6 I; ]( e 6.风险的可防范性
8 r' O, g7 d( }& F% u4 z 二、期货市场风险的类型
+ `* s3 k7 ?; S/ G5 s 风险类型的划分:" T* W2 C( R1 @/ F+ G8 ] D
(1) 从风险是否可控的角度划分可以为不可控风险和可控风险" O+ N1 A& G! x6 X1 i2 M ^
(2) 从期货交易环节划分分为代理风险、交易风险、交割风险/ k2 v7 A. F( X
(3) 从风险产生的主体划分分为期货期货交易所、期货经纪公司、客户、政府' r) w& @' X# B4 e4 c" B3 h
(4) 从风险成因划分可分为市场风险、信用风险、流动风险操作风险、法律风险
# n- P7 c" p* ?- A2 h( e 三、风险的成因:% e, |( O B4 F) p* X$ w
(1) 价格波动
+ K) B2 v, _. u" c9 j (2) 杠杆效应, E0 N k3 L, l1 C
(3) 非理性投机
, }+ B( C. i/ C (4) 市场机制不健全
& E& n6 I* @& b 四、风险管理的必要性(略) |