一、外汇与外汇风险
+ J: k) u6 T8 A; y (一)外汇的概念
5 D3 D) v9 I# _, K/ p" x (二)汇率及其标价方法
' G" _0 h' E8 }4 D1 A8 F5 h (三)外汇风险
6 M, ] W. G h/ h+ ~ \! [: g7 m 1.交易风险" {: _. d3 b2 s" M+ B9 O9 V
2.经济风险
! a. Y& L% a9 ^/ `4 e' ~1 Y8 A: D) F 3.储备风险8 H0 ~1 g, h3 ]: `2 t. _
二、外汇期货的概念及其品种+ J- |$ }+ h: p' T# q
概念：以汇率为标的物6 ]# ?3 @. J& H1 I
1972年美国芝加哥商业交易所产生第一个外汇期货
) q0 b- N+ q W( L 主要品种：美元、欧元、英镑、日元、瑞士法郎、加拿大元、澳大利亚元
" d% x5 p: I1 W' X' S% y 三、影响汇率的因素
3 _+ u, V4 }: u) L, D* n (1)财政经济状况/ K3 T! Z" h0 {6 c( [( N
(2)国际收支状况' J: C0 |! b8 h& G
(3)利率水平
1 v/ l! I" K- }1 r$ q+ ? (4)货币政策
: Q/ Y& M7 m% ?( c" @ (5)政治因素
; m u) M* p3 a) y) D7 u; O 四、国际主要外汇期货合约 N4 M4 C' c9 O" c& E5 A2 w
CME是最早产生外汇期货的交易所，也是石阶上最重要的交易所
: M% D. b$ Z! N; x) _8 x 五、外汇期货交易
- d# L) @, d P; j (一)空头套期保值
( L, L/ C" U- i* K% Q- H 空头套期保值是指在即期外汇市场上处于多头地位的人，即持有外币资产的人，为防止外币的汇价将来下跌，而在外汇期货市场上做一笔相应的空头交易。( s# t8 j A3 c9 }* H1 F
举例说明：
. y$ X+ \! m) p* l9 ?' c+ J8 i, Z 某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买50万欧元以获高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用外汇期货市场进行空头套期保值，具体操作过程如下：: s" @9 Z1 _ e
外汇期货空头套期保值9 X( a* _; T8 ?$ z6 Y
(二)多头套期保值 |
发表于 2012-3-18 19:06:36
