2012年期货基础知识辅导：期货交易所资料

会计考友

　　一、性质与职能
% b' K0 a6 |1 r4 L( Q　　(一)性质
1 V8 j" V6 r3 Y( r+ r' W; k　　期货交易所是专门进行标准化合约买卖的场所。
, F' g. [" g/ V- X5 i, c　　交易所不得直接或者间接参加期货交易活动、不参与期货价格形成、也不拥有标的商品，只为期货交易提供设施和服务。
' W4 w; @7 j+ z1 H, c2 J- A  _! y. E( M8 d　　中国有四家交易所：上海、大连、郑州和中国金融期货交易所
　　(二)期货交易所职能
　　1. 提供交易场所、设施及相关服务;
　　2. 制定并实施业务规则;
# L* T1 q/ b5 U6 s. d　　3. 设计合约、安排合约上市;
　　4. 组织和监督期货交易;
4 f+ Q# }: d! U5 z) U2 Z- ?" W3 R　　5. 监控市场风险;
) z5 e5 [: ~+ R$ `- d) i/ x8 c　　6. 发布市场信息;
　　二、组织结构
: Q3 ?" z* s/ o8 V. N* V　　会员制和公司制
　　(一)会员制
0 T  f% L* q' T2 ]; z3 d  G5 y　　会员制期货交易所由全体会员共同出资组建，缴纳一定的会员资格费，作为注册资本。缴纳会员资格费是取得会员资格的基本条件之一，这不是投资行为。权利机构是会员大会，常设选举产生的理事会。会员制期货交易所是实行自律性管理的非营利性的会员制法人。
　　1、会员构成。各种分类方法
" v0 @# E  U/ u! i: n　　2、会员资格。多种方式。以交易所创办发起人的身份，接收发起人的转让，依据期货交易所的规则，在市场上按市价购买期货交易所的会员资格。
9 B" Y$ T4 s5 h　　3、会员的权利和义务。
　　4、机构设置。会员大会、理事会、专业委员会(会员资格审查委员会、交易规则委员会、交易行为管理委员会、合约规范委员会、新品质委员会、业务委员会、仲裁委员会)。
　　5、管理架构
　　(二)公司制
" a) H7 N$ n6 {* A: ~　　通常由若干股东共同出资组建，以营利为目的，股份可以按照有关规定转让，盈利来自从交易所进行的期货交易中收取的各种费用。不参与合约标的物的买卖。交易所在交易中完全中立。英国以及英联邦国家的期货交易所一般都是公司制交易所。
　　机构设置
　　1.股东大会
　　2.董事会
6 o% }: [6 R% M- b2 j) }" V　　3.经理
　　4.监事会
　　(三)会员制与公司制的区别
4 W' i6 e* e' E* y+ v0 N' b　　1、三权分配(所有权、经营权和交易权)与营利性是区分的根本标志。
　　会员制：组织的所有权、控制权与使用权相联系，为会员利益运作，只有会员才能利用交易所交易系统交易，全部财产归会员，自我监管。不以营利为目的。
　　公司制：以营利为目的，追求利润最大化，全部财产属于股东，与交易所会员缴纳的资格费分开。会员可以是交易所股东，也可以不是交易所股东。自收自支，自负盈亏，照章纳税。
2 |$ S0 U# I9 ~7 I# c  |　　2、实际运行比较。
　　1) 设立目的不同
　　2) 法律责任不同
0 e- d! C8 c4 ]- u　　3) 适用法律不同
2 |5 B+ d4 Q1 R8 _' u　　4) 资金来源不同
　　(四)公司化是国际期货交易所的发展趋势
　　三、国内期货交易所
) `+ g" c# Z, X1 f1 h5 D! |- {) G. F　　中国有四家交易所：上海、大连、郑州和中国金融期货交易所
+ ]2 p  ~7 L. `  E　　国内期货交易所有两个特点：
　　(一)采用不同的组织结构：
　　上海期货交易所、大连商品交易所和郑州商品交易所是会员制
6 N9 |# `; }/ k! X* v$ ]5 Z　　2006年9月8日成立的中国金融期货交易所是公司制。
　　(二)交易所兼有结算职能
3 [$ ^- T1 D$ c' G- }& _　　组织并监督结算和交割
　　监管会员的交易行为
3 `+ l. P9 i- A. R. p* _/ f* W　　监管指定交割仓库