第四节 中外期货市场概况9 l" }0 E0 w4 U( q& B2 l# a
主要掌握:外国期货市场;国内期货市场。2 L5 J6 @$ I6 ~ v
一、国际期货市场
- |# x% C: x; f0 g2 J/ v& H# C; q (一)总体运行态势
' r& E. x/ t ?/ h) t 欧美国家和地区的交易量出现显著下滑,巴西、俄罗斯、印度和中国“金砖四国”为代表的新兴市场国家的交易量上升势头显著。7 ?. y. G# J# `8 `7 \& K% k; U
(二)美国期货市场:美国交易品种最多、市场规模最大5 r* `0 {% G- j: R3 |1 t; Q
1、CBOT:最早的农产品和利率期货交易所,现有农产品、金融、金属的期货、期权' r4 G r7 K& }+ Y! N4 T
2、CME:主要的畜产品期货交易中心、最早的外汇期货、标普500股指期货和期权所在地
( E8 L' @" U8 o( P: T+ V 3、NYMEX:能源和黄金期货交易所0 j$ @9 i) G/ q' `
4、KCBT:最主要的硬红冬小麦交易所之一、率先上市股指期货
9 N; r. C* u g, I' v7 e (三)、英国期货交易市场
# n) Y9 @, q+ D5 i' B9 H/ @ 1、LME:铜、铝、铅、锌、镍、银的期货期权,LMEX指数期货、期权: V d: S3 `7 b: A, t
2、LIFFE:世界最大的金融期货交易所之一,先后与多家交易所合并,2002年与EURONEXT合并,欧元利率期货成交量最大
8 U/ d8 ]$ x# ]7 I9 s1 T5 j6 |" Z7 C 3、伦敦国际石油交易所:2001年7月成为ICE的全资子公司,欧洲最大的能源期货市场。; o9 G: b: T- ?. F( N: ^+ ]
(四)欧元区期货市场) i8 \+ e: ?; B
1、欧洲交易所(EUREX):德国DBT与瑞士SOFFEX合并
3 W% K+ s2 J7 o2 t 2、欧洲联合交易所(EURONEXT):& E8 }/ i! H3 d( Y2 Q
(五)亚洲国家期货市场
7 |$ [# V7 _" V8 t) G/ L 1、日本:东京工业品交易所(TPCOM),日本第一大商品交易所;东京谷物交易所3 h. s0 `9 Y/ }0 ?
2、韩国:1996年5月韩国股票交易所(KSE)推出KOSPI股指期货,1997年推出相应期权;韩国交易所(KRX)系由KSE、KOFEX和KOSDAQ合并,是全球成交量最大的衍生品交易所。8 j9 s+ L6 I+ k% a0 G9 j, J }, x# i
3、新加坡国际金融期货交易所(SIMEX)+ r- O$ G( V9 S7 ?4 u$ `2 X) L5 ~
国内期货市场( q) k0 M: t% T# U+ O
(一)建立期货市场的背景:1988年至1990年的理论准备与研究$ c* u! {4 B6 X' O$ ~+ E
(二)起步探索阶段(1990~1993年)2 i, U/ ]$ {+ N* O
1、1990年10月郑州粮食批发市场成立;1991年6月深圳有色金属交易所成立。, O9 r7 e7 i+ O
2、1992年9月,广东万通期货经纪公司成立,同年底,中国国际期货经纪公司成立。1993年底,全国的期货经纪机构已达近千家。. Z. b7 M" Y2 G. y
(三)治理整顿阶段(1993~2000年)
3 Z7 L) a: y8 G# ^* Y 1、1993年11月,国务院发布《关于制止期货市场盲目发展的通知》。只保留了15家交易所作为试点。- [6 `& N- ~) N8 W) n! g+ L; s
1998年8月,国务院发布《关于进一步整顿和规范期货市场的通知》,开始第二轮治理、整顿1999年全国期货交易所精简为3家——郑州、大连和上海;期货品种也由35个将至12个。
5 j0 n7 z5 @9 I4 z$ x' t6 k 1999年,期货经纪公司的准入门槛提高,最低注册资本金不得低于3000万元人民币
/ n: y/ b8 b# W: T9 { 2、法规出台:1999年6月发布《期货交易暂行条例》,《期货交易所管理办法》等法规相继发布实施
( E. e. }* I/ d7 l2 w 3、2000年12月,中国期货业协会成立,自律组织诞生,自律机制引入监管体系
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7 B1 j$ J5 y6 a! w (四)稳步发展阶段(2000年至今); s% J `5 U! Q6 A6 ]
1、三级监管体制:证监会、期货业协会和期货交易所9 R/ a, J- T# y6 u
2、2003年至今一系列法律法规相继发布出台并实施:P24
/ o3 @0 T" z# L* ?8 ?) G+ p 3、2006年5月中国期货保证金监控中心成立;同年9月,中国金融期货交易所在上海挂牌成立,并于2010年4月推出沪深300股指期货- S. |: f9 X, e9 d
截至目前中国的期货交易所和期货品种
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% t! H# E4 r1 | 交易所(4家)
) k! o& Q1 L3 A* W2 s 期货品种(24个)3 W8 Z$ N$ F$ o( \# B7 e$ Q
上海期货交易所7 ` D4 Q; h) z8 C' S, Z
铜、铝、锌、黄金、燃料油、天然橡胶、螺纹钢、线材) R% a+ [4 I3 f4 Q- X$ X' z
郑州商品交易所 @; h4 J* _( o F4 |3 {
强麦、硬麦、棉花、白糖、精对苯二甲酸(PTA)、菜籽油和早籼稻
+ H( Q/ i' I" b, V4 ~5 ` _ 大连商品交易所3 F! y1 u% u- o7 O7 a! ` B
黄大豆1号、黄大豆2号、玉米、豆粕、豆油、棕榈油、线型低密度聚乙烯(LLDPE)、聚氯乙烯(PVC)' i: h& C* m; p D; A4 c
中国金融期货交易所
+ Y4 d8 S: ]$ b& R( {2 _. {1 F 沪深300指数" ?6 d& ?. a$ }5 \
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0 e' N7 n6 H* u" w* X3 d 4、2009年中国期货市场成为世界最大的商品期货市场,上海(10)、大连(11)、郑州(14)、台湾(18)、香港(20)。6 j% D. R& z' n2 D* {" V
5、中国期货市场依然存在诸多问题 |