2011年期货《基础知识》重点多选习题(六)

会计考友

　　86. ( )作为期货交易必须支付的费用理应得到补偿，成为期货价格的因素之一。
7 n! _4 o6 o! z4 D" y# T  n$ d0 }$ [　　A.佣金
　　B.交易手续费
; y$ P' i$ G( F& Z　　C.保证金
　　D.保证金所占用资金而应付的利息
　　参考答案：ABD
　　解题思路：作为保证金本身，它并不是期货价格的构成因素，它的大小不会影响已经确定期货合约的价格。
　　87. 期货市场上的套期保值最基本的操作方式有( )。
　　A.交叉套期保值
2 \& p$ O3 a: j7 c4 x/ j　　B.相同或相近月份套期保值
　　C.买入套期保值
　　D.卖出套期保值
. S: n' z" W' a+ a　　参考答案：CD
　　解题思路：交叉套期保值和相同或相近月份套期保值是比较复杂的套期保值方式。
, R% |* d7 }1 R　　88. 下列有关基差的叙述，正确的是( )。
: k. u8 ]- B' l4 J　　A.属于相对价格变动
　　B.存在随到期而收敛的现象
　　C.基差风险通常低于现货(或期货)价格风险
, A1 S& A& A5 g　　D.基差之强弱与市场走势有绝对相关
　　参考答案：ABC
　　解题思路：基差的强弱与市场走势有一定的关系，但不是绝对相关，还与供求因素，人们的心理等有关。
& ^& `! Q1 _  ~2 \2 T　　89. 在下列情况中，出现( )情况将使卖出套期保值者出现亏损。
　　A.正向市场中，基差走强
　　B.正向市场中，基差走弱
　　C.反向市场中，基差走强
　　D.反向市场中，基差走弱
6 R# ^/ Y0 u5 o. R) g- t　　参考答案：BD
　　解题思路：卖出套期保值者在基差走弱时，无论价格怎样变化，将会出现亏损。
) g, t$ k0 N  D' ]: l- N& F　　90. 在套期保值操作中控制基差风险的主要方法有( )。
: v7 t1 C; }' d1 y" \' J% ]　　A.适当选择期货合约的标的资产
- C: v3 A' i/ q' z2 j8 l! l　　B.适当选择交割月份
2 u( D# Z; t* G$ {! y) v* u$ ~# o　　C.充分利用基差套利
$ g/ a+ t, _, d. E3 N" b1 T" D　　D.选择流动性较弱的期货合约
- U: ~7 Y! o0 d* |. X1 U　　参考答案：AB
1 K4 H4 ^) N6 X8 Q( m　　解题思路：套期保值者应注意从三方面控制风险：①适当选择期货合约的标的资产;②适当选择交割月份;③尽量选择流动性较强的期货合约。