备考注会：复习最佳现金持有量

会计考友

　　　　最佳现金持有量
- `3 z: j) x# q
5 b& x- f, n; [- k2 Q4 j) p　　(一)成本分析模式

1 e8 G+ w0 b: N& t. @; g% W　　成本分析模式是通过分析持有现金的成本，寻找持有成本最低的现金持有量。
8 p+ D; c2 r+ `- M' M8 O# s# P- R
- X! u& M1 m" _! B　　企业持有的现金，将会有三种成本：

　　1.机会成本

　　2.管理成本
: V7 D  A3 w$ i1 P- e' c- H% l
　　3.短缺成本
' F& W! e' [2 P1 ~  @8 _
　　最佳现金持有量的具体计算，可以先分别计算出各种方案的机会成本、管理成本、短缺成本之和，再从中选出总成本之和最低的现金持有量即为最佳现金持有量。
) t6 r1 I' u! Q% A5 ]
- B: `$ N5 n$ p) V! R* ]+ A/ D1 _! Z　　(二)存货模式
! z6 q  F& y9 [9 l; C+ m/ ^
' r: r4 w% ^" F% H# ^: c2 i" u　　现金的机会成本和交易成本是两条随现金持有量呈不同方向发展的曲线，两条曲线交叉点相应的现金持有量即是总成本最低的现金持有量，它可以运用现金持有量存货模式求出。

　　交易成本=(T/C)×F
1 G* Q8 y# E* ]' d5 M; j
　　机会成本=(C/2)×K

& v) k2 ?$ ^5 b+ }6 m! z" k  e　　机会成本=交易成本
; U, Y6 y5 D3 f8 I# u1 C
　　C*=[(2T×F)/K]1/2
& f6 Y" [; [9 m" }) z
　　现金持有量的存货模式是一种简单、直观的确定最佳现金持有量的方法；但它也有缺点，主要是假定现金的流出量稳定不变，实际上这很少有。相比而言，那些适用于现金流量不确定的控制最佳现金持有量的方法，就显得更具普遍应用性。
" S+ I  {. P5 c+ B
　　(三)随机模式
* y5 ^0 j% P8 z6 r
　　R= +L

　　H=3R-2L

　　式中：b——每次有价证券的固定转换成本；
) v# Z+ h% m- Y
$ t) m7 G& x: Y3 d　　i——有价证券的日利息率；
* i8 F* e, U& J3 F+ a1 Y
　　——预期每日现金余额变化的标准差(可根据历史资料测算)。

2 k2 L' ]3 J9 b, ~: W: i　　而下限L的确定，则要受到企业每日的最低现金需要、管理人员的风险承受倾向等因素的影响。

　　随机模式建立在企业的现金未来需求总量和收支不可预测的前提下，因此计算出来的现金持有量比较保守。

7 G3 g' q, l4 @4 T: o