财务与会计 资金需要量预测

jamesldcr

　　　　财务预测是财务管理的一个重要环节，财务预算是企业全面预算的核心内容，本章重点掌握资金需要量预测的销售百分比法、利润预测常用的几项指标和财务预算的分类，了解回归分析预测法及财务预算相关内容。

! X# [$ n: x+ Q$ X; m" K　　一、资金需要量预测的步骤

8 e4 [9 n2 j$ ^& F$ ~; J4 Y　　1.销售预测
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　　2.估计需要的资产

! L! y: Q% o3 d& Y0 R3 i& @　　3.估计收入、费用和留存收益

　　4.估计所需要的追加资金需要量，确定外部融资数额

7 E- y0 T: `3 Q8 K" U　　二、资金需要量预测的方法
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　　1.销售百分比法：
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　　销售百分比法是根据销售与资产负债表和利润表项目之间的比例关系，预测企业融资需求数量的一种方法。利用销售百分比法进行财务预测时，首先要假设收入、费用、资产与销售收入之间有固定的比例关系，然后根据预计销售额和相应的比例，预计资产、负债和所有者权益，根据“资产=负债+所有者权益”，进而确定出所需要的融资数量。

6 S& r5 i4 v. K2 B4 @1 u　　根据教材的例题我们总结几个公式如下：

/ }4 Q# \4 z, L8 I5 N" s: E- {! A　　增加的资产=增量收入×基期敏感资产占基期销售额的百分比

　　增加的负债=增量收入×基期敏感负债占基期销售额的百分比

　　增加的留存收益=预计销售收入×销售净利润率×收益留存率

+ \) D! b! r9 U' g) A& R5 ?　　这样，追加资金需要量的公式为：
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* y9 d$ q0 I2 o1 q* ]　　追加资金需要量=增加的资产-增加的负债-增加的留存收益
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. @% W  f# B3 m, o: k1 k& Q( K' J/ {$ V　　在进行分析时，一定要注意区分敏感项目和非敏感项目。敏感项目是指直接随销售额变动的资产、负债项目;非敏感项目是指不随销售额变动的资产、负债项目。
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+ c8 J6 f0 }$ T! J( b0 Y　　(1)预计利润表

　　①收集基年实际利润表资料，计算确定利润表各项目与销售额的百分比。
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　　②取得预测年度销售收入的预计数，用该预计销售额乘以基年实际利润表各项目与实际销售额的百分比，计算出预测年度预计利润表各项目的预计数，并编制预计利润表。

6 `! C* h5 f5 S# d6 T, k! C% G　　③用预计利润表中的预计净利润和预定的股利支付率，测算出留存收益的数额。

6 L) c4 s! y" t$ T2 q$ r0 J) ^　　(2)预计资产负债表：在分析资产负债表项目与销售关系时，要注意区分敏感项目与非敏感项目。
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6 a8 a) W5 B" G: U0 L! v) W　　2.回归分析预测法：
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　　回归分析预测法是假定资金需要量与销售额存在线性关系，根据历史资料，用最小二乘法确定回归直线方程的参数，利用直线方程预测资金需要量的一种方法。公式如下：

, N4 r  G8 [9 i+ ~" ]# H　　Y=a+bX

+ ^# R( ?( C9 u. m5 {　　其中a和b计算公式如下：
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