短期偿债能力比率9 z! s+ q+ r) v2 C! Y0 W2 [1 R! V
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短期偿债能力中的“债”是指“流动负债”,企业偿还流动负债,一般是使用流动资产,因此,该类指标通常涉及的是“流动负债”和流动资产或者流动资产的组成项目。, ?. w; G, E4 ^ e* T
1 C) o1 ?6 j; z* q7 M' ? 营运资本1 {% u3 b V' g" Y
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公式及理解 营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产(非流动资产)
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分析 (1)营运资本为正数,表明长期资本的数额大于长期资产,超出部分被用于流动资产,营运资本的数额越大,财务状况越稳定。极而言之,当全部流动资产没由任何流动负债提供资金来源,而是全部由营运资本提供时,企业没有任何短期偿债压力。
/ c0 C, B9 G( J \+ @. d 【提示】营运资本越大,财务状况越稳定。, B) [8 \' c0 D1 f) \3 b
(2)营运资本为负数,表明长期资本小于长期资产,有部分长期资产由流动负债提供资金来源。由于流动负债在1年内需要偿还,而长期资产在1年内不能变现,偿债所需现金不足,必须设法另外筹资,则财务状况不稳定。+ i2 p! _+ x. Q( a" y! F
(3)营运资本是绝对数,不便于不同企业之间比较。把这个指标变成相对数形式,就是流动比率。 注意 教材中,还提出了一个指标:营运资本配置比率=营运资本/流动资产,该指标与流动比率所反映的偿债能力是相同的,二者可以换算。 |