中国养老金模拟方案结果及分析

会计考友

　　　（一）今朝养老金系统的赤字
; n" V6 s) e6 d2 _- U% L9 e　　基准情景的结不美观由表2给出。它供给了未来50年中国经济和进口转变的总体画面。基于对未来的一些根基假设，这一标定出的基准情景供给了与后文各模拟情景对角力计较的基本。基准情景剖明未来进口增添速度慢慢下降，中国的劳动力在2020至2025年间遏制增添，并在此后下降。可是，65岁及以上的进口仍继续增添。是以，白叟赡养率将年夜11%上升到2030年的25%和2050年的36%.系统赡养率将不低于今朝的30%，即3个工人供养1个退休人员，该比率将在2030年迅速达到69%并在2050年达到79%.现收现付制在2000年有60亿元的很少一点盈利，但养老金收入与撑持的缺口将显著扩年夜。在往后的几年内，堆集的养老金储蓄将变为负数，并在2050年达到102，730亿元（参见表2）。很显然，不竭扩年夜的养老金赤字对财政不变组成了威胁，并给中国未来的经济成长带来不不变身分，必需经由过程更始税收或发债予以解决。
　　要维持养老金系统的财政运转，必需提高工资税率。可是，平衡缴费率（即能使收入与撑持平衡所要求的缴费率）将年夜2000年的23.3%上升到2020年的37.7%.在此岑岭之后，缴费率虽会略微下降，但仍连结在35%摆布。毫无疑问，养老金系统的高缴费率将严重地按捺投资和降低经济增添率。年夜基准情景所得出的结论是：现行的现收现付系统体例在财政上不成能持续。
　　如不美观现行体鲜ё仝2000年关结，因为假设旧系统体例的笼盖面在2000年扩年夜到全数城市国有部门，养老金隐性债务将高达GDP的71%.此后，因为工资增添率比所假设的GDP增添率低，所以尽管养老金隐性债务的绝对值会继续增添并达到很高的水平（在2050年达到371，390亿元），但颇占GDP的比重会慢慢下降。
　　（二）现行养老金系统下的政策转变
　　如不美观中国今朝的养老金系统不能持久，自然就发生了一个问题，即能否不合错误现行系统作任何根柢的改变，而只是经由过程提高退休春秋（降低系统赡养率）和将养老系统的笼盖面扩年夜（增添缴纳资金的统筹规模）到所有国企和城市非国有部门的体例来解决这一问题？
　　在试验1.1中，现收现付对所有国企、城市非国有和非个体部门的笼盖率年夜1995年扩年夜到2005年的100%.在基准情景和试验1.1中的养老基金年余额由图1中的最下面两条曲线给出。因为养老金系统的缴费基本扩年夜了，所以在头几年中养老基金余额涣有些盈利。养老金系统的财政状况在2000至2035年间有所改善。但因为老年进口增添很是迅速，在持久内，扩年夜笼盖面的路子将使得现收现付系统的财政状况加倍恶化。养老金的年余额在2050年将有7，662亿元的赤字。养老金系统繁重的财政承担将无法承受。
　　有几种体例可以提高退休春秋。退休春秋可以一步提高，也能分几步提高。我们模拟了几种提高退休春秋的情景。在试验1.2中，我们只是在2010~2015年间将女工的退休春秋慢慢提高了5岁。在试验1.3中，男女工人的退休春秋都在2020~2025年间再提高5岁。年夜图2可以看出，提高退休春秋将降低系统赡养率，并有助于削减养老基金年余额的赤字。例如，赤字将由384亿元削减到2015年的140亿元。可是养老金系统的资金短期仍是一个严重的问题。养老基金在2050年的赤字不低于536亿元。如不美观所有工人的退休春秋在2020年都提高到65岁，则按照试验1.3，养老金系统将连结盈利。
　　然而，提高退休春秋的可行性是个问题。美国用了12年的时刻才将退休春秋提高终局仅2岁。而且，即使提高了退休春秋，增添的劳动力供给也未必能全数为经济所领受。我们的模子假定各春秋组的劳动力具有不异的边际出产率，且所有工人均充实就业。其结不美观是：当退休春秋提高使劳动力投入增添，GDP也增添。但事实上，如不美观退休春秋较着提高，一些劳动力的边际出产率会降低，已有年夜量残剩劳动力的社会可能无法为老年工人供给足够的就业岗位。是以，经由过程年夜幅度提高退休春秋削减养老金系统赤字的体例在现实上可能是不成行的。
　　图2给出了第一套模拟对GDP的影响。扩年夜今朝现收现付养老金系统的笼盖面可以在中短期提高总储蓄水平，年夜催促进投资和经济的增添。但跟着进口春秋结构的转变，老龄退休进口的养老金撑持迅速上升，养老金慢慢会由残剩变为赤字，导致总储蓄和投资增添的放慢。图3剖明虽然扩年夜笼盖面可以使GDP在2000~2040年时代高于基准情景0.2%~0.3%，但在2040年往后，GDP将低于基准情景。如不美观女职工的退休春秋在2010年年夜55岁提高到60岁，因为劳动力总量的增添，GDP与基准情景对比可在2020年增添1%.然而，提高退休春秋对经济增添的敦促是一次性的，它随进口结构的改变将逐渐消逝踪。在2030年后，GDP增添率将连结基准情景下的水平。在试验1.3中，所有职工的退休春秋均年夜幅度提高，如不美观章矣媚变可行的话，这将在长时代内促进经济的增添。与基准情景对比，GDP可在2050年增添5%.
　　年夜以上模拟可以看出，即使在可能的提高退休春秋和扩年夜笼盖面稻睬市非国有部门的情景下，现行的现收现付制在财政上也是不成持续的。显然需要对现行养老金系统进行更根柢的更始。
5 s+ f' j* S) l7 ]  p4 t　　（三）更始现行养老金系统和支出转轨成本
　　我们的更始现行养老金系统的模拟假设今朝的名义小我帐户将年夜2001年起头慢慢裁减失踪。新的系统搜罗一个小规模的公共统筹现收现付支柱，外加一个完全堆集的小我帐户。在2001年前加入现行现收现付系统的在职和退休人员被一个过渡性的帐户（名义帐户）笼盖，而新职工将不能年夜过渡帐户中获灯揭捉老金。是以，笼盖所有职工的公共养老金将缩小为规模较小的支柱1（替代率为20%）。可是更始前的退休人员和以前向现行系统缴费的工人将同时被支柱1和过渡性帐户所笼盖（总的替代率为60%）。
6 m# u6 ?+ y- T: Y4 `　　我们模拟了经由过程各类税收支付2001年之后养老金赤字和转轨成本的情景。在试验2.1、2.2、2.3和2.4中，养老金赤字分袂由企业所得税、增值税、小我所得税和发卖税支出。
　　给出了将今朝的名义性小我帐户过渡为小规模的公共统筹现收现付支柱外加完全堆集的小我帐户的转轨成本。它剖明这一撑持承担是可以承受的，在2000~2020年它约占GDP的0.6%，到2050年将降至GDP的0.3%.
　　给出了在用分歧税种来为养老金转轨成本筹资的假设下GDP的转变情形。年夜结不美观可以看出，无论用哪一种税收来填补过渡帐户的赤字，采用新的小规模现收现付支柱以替代现行的养老金系统体例城市促进经济的增添，因为养老金帐户赤字的削减保证了总投资的增添。但分歧税收的影响巨细分歧。使用小我所得税来填补养老金系统的赤字是对经济增添是最有利的，而发卖税次之，增值税再次之，憨厚业所得税最晦气于经济增添。
　　（四）更始之后：较小规模的现收现付系统的可持续性
　　在所建议的更始之后，政府不再对新成立的完全堆集的商业化打点的小我帐户负有财政上的责任，而只是对较小规模的支柱1——社会统筹的现收现付系统负责。两套模拟将用来考绩提高退休春秋和扩年夜养老金舷笼盖面的影响。在试验3.1中，年夜2000至2005年，支柱1对城市非国有和非个体部门的笼盖率将逐渐达到100%.试验3.2则假设笼盖面扩年夜到农村企业，在2005年至2010年间逐渐扩年夜到50%.在这一试验中，我们假定养老金储蓄的利率为零。试验3.3则假设政府为养老金征收社会保障税。因为不清嚣张政府对所考虑的社会保障税的现实设计，我们假设社会保障税将是替代当前支柱1的缴费的国家规模的税（而非省级规模的税）。颇征税对象是正规部门的所有企业，搜罗农村和城镇的集体企业和城镇的个体私营部门。这将统一国家的养老金系统体例并使所有地域实施一致的税率，改变今朝的朋分场所排场，并提高工人的可流动性。社会保障税的税率假设是工资的12%，并由工人和企业各付一半，即各承担6%.我们仍假设转轨成本由各类此外征收的税来承担。因为支柱1的方针是保证略高于贫困线的糊口尺度，替代率将连结在一个适中的水平上，为平均退休年工资的20%.支柱1若过度激动慷慨年夜方，将加重政府的承担，削减在小我帐户储蓄的积极性，年夜而不能真正实现多支柱的养老金系统体例。
　　表3给出的养老金年余额的模拟结不美观剖明，在所建议的更始之后，养老金系统的可持续性是有保障的。在不提高退休春秋的前提下，无论扩年夜笼盖面与否，支柱1都能连结盈利。如不美观征收新的社会保障税，原先的朋分的系统体例将变为全国统一的，即使税率比国务院26号文件所划定的费率低，更始后的支柱1在财政上也可持续。
7 W4 H' k+ G7 `& C　　第三套模拟下的平衡缴费率连同作为斗劲的第一、二套模拟之下的平衡缴费率都在表4中给出。它剖明，如不美观现行的现收现付系统不改变，那么即使在扩年夜笼盖面和提高退休春秋后，平衡缴费率也会高达工资总额的25%至35%.在试验2.2中，在结构更始和以税收支付转轨成本之后，支柱1的平衡缴费率连结在相当低的水平，在2005至2050年间介于9%至12.5%.这意味着，只要有11%到12%的工资税，这个小规模的现收现付支柱1（20%的替代率）就能处于财政平衡。在第三套模拟试验中，平衡缴费率连结在10~12%典型围，这与我们对社会保障税率的假设相一致。
　　因为分歧所有制企业劳动力的春秋结构差异会慢慢缩小，扩年夜支柱1的笼盖面在获得