2012保险代理人考试：关于保险监管案例分析题2

会计考友

　　案例2：英国FAS对寿险公司风险监管及借鉴意义
　　英国作为世界保险业的发源地之一，有着悠长的保险监管历史和丰硕的保险监管经验。跟着金融处事业的现代化，英国于2000年经由过程了《金融处事及市场法案》，按照新法案成立的金融处事局(Financial Service Authority，FAS)对金融业实施统一的监管，监管体例首要着眼于对消费者公允，改善行业经营状况和矫捷性自动性3个方面，并在实践每日益完美。剖析研究FAS对寿险业风险监管，对我国寿险业监管系统和相关轨制的成立和完美具有必然借鉴意义。
　　一、FAS对寿险公司的风险监管
　　为呵护投保人的益处，促进保险市场的规范有序地成长，FAS经由过程措置保险人营业规模的转变，首要的新产物的成长，保险人的财政状况来识别存在的风险，对风险进行评估，并按照呈现问题的可能性及可能造成的影响来确定措置分歧风险的优先挨次，然后抉摘要采纳的监管法子、分配监管资本并使用响应的监管工具来消弭上述风险。
& G- z1 u& S" p! b% Z　　1.对风险的识别
　　FAS对寿险公司经营过程中可能面临的财政风险、营业风险、打点风险进行全方位的评价和监测，考虑到保险监管的成本和操作的可行性，监管上主若是以确保保险人的偿付能力作为监管的焦点，在具体操作上首要有以下几个方面：
* u0 {0 H) {) t  l# [　　(1)保险人欠债的状况。保险公司的负借首要浮现为各类形式的责任筹备金，是以，对欠债的监管首要表此刻划定各类责任筹备金的计提体例，即考绩保险人对未来风险(利率、费率、事情率)的估量而提留的筹备金与现实承担的保险责任是否匹配。确定欠债是评估一家保险公司偿付能力的最坚苦的工作之一，能否切确地计较保险公司的欠债，关系到能否切确地确定保险公司的现实偿付能力。
. _/ x6 C2 ~' [. x* M% d　　(2)保险人资产的状况。对保险公司资产的监管搜罗两个方面：一是划定资产若何进行定价;二是划定资产的形式。前者是为了真实、切确、谨严地判定保险公司的现实偿付能力，后者则是为了保证保险公司资产的质量。
　　(3)成本充沛性监管。连结恰当的成本是保证保险公司偿付能力的关头，也是偿付能力监管的焦点内容之一。成本金、公积金、公益金以及未分配利润为保险公司应付不良投资(比预期少的投资收益)和坏的承保结不美观(比展望多的损失踪)供给了一张平安网，使保险公司能经受得起必然的冲击，实现持续经营。
　　(4)信息公开要求。FSA要求保险人必需在会计年度未之后的3个月以电子名目或按轨则9.36AF的存档体例提交相关营业经营打点的资料：其他名目的资料必需在2个月1 5天内提交。其中任何审计陈述都要内审计人员在其复印件或复印件之一上签名。若在交付日期的24个月内，FSA通知保险人所交付的文件中有不正确或不完整的处所，保险人必需从头考虑并在接到通知的1个月内更正错误，填补裂痕从头交付新文档。并要求保险人的高管层对其所提交的信息的复核签字，对隐瞒和误导监管者做出判定的高管人员进行响应赏罚，如2004年6月1日，英国金融处事局对公允人寿前首席执行官兼指定精算师Christo-pher做出的赏罚。
) l- N, C+ S8 L5 k　　(5)对保险公司的营业追踪以及曩昔经营业绩的真实性和正当性，并审核公司营业结构和营业增添速度对保险人盈利的影响。
$ e- d& y! f! i4 R　　(6)其他，如保险公司经营行为的重大转变或欺诈行为的呈现等等。
; C% ]- U) `8 L　　2.对风险的评价
+ Y- e7 L- P. U  B* a( |% E5 b　　(1)对利润风险的评价。英国修处死拟定的债务采用净保费法估量。对展业成本，经由过程增添递延展业成本资产(Deferred Acquisition Cost Asset，DACA)慢慢递减，使其对初年利润的影响分摊在往后的年分内。递延展业成本资产被算作是对未来总边际(Future Margin)的提前确认，是总边际的必然比例或全数。这种措置体例的现实效不美观与美国的递延展业成本资产是不异的。英国的内含值法(Embedded Value Methodology，EVM)以未来利润现值(PVFP)的必然比例或全数作为递延展业成本资产，未来利润现值的折现利率采用比预期的持久回报率更高的风险折现率。
5 m, }! O4 u4 j: L3 M% M( J8 p　　(2)对资产风险的评估。英国在资产评估中，对上市股票和债券采纳市场价值，对未上市股票、未上市债券、处所政府和外国政府债券采纳市场价值或可实现价值，对各类贷款采纳可收回价值和票面价值，对不动产采纳成本扣减折旧，对单元信任、外币资产、衍生合齐截采纳可实现价值。在偿付能力评价中，按照资产的风险水平确定认可资产的比例，风险越大，认可资产的比例越小。好比在某一公司及其联营公司的上市股票认可资产限制在营业总额的2.5%，不动产限制在5%，对债券、应收款、外币资产等没有出格的限制。
; z3 ~. R% b# |( q0 L) [　　(3)对债务风险的评估。英国采纳净现值(NPV)体例估量债务，欠债是未来给付现值与未来净保费现值之差，只考虑未来衰亡率、伤残率等风险身分和利率，对分红保单不搜罗未来盈利，也就是不要求保险公司对未来盈利做较着的筹备。评估所用的衰亡率、伤残率、评估利率由委任精算师按照公司现实和法令划定的原则抉择。此外，还要求一个附加弹性筹备金预防资产和欠债不匹配风险，弹性筹备金是在3种晦气的利率波动和响应的资产价值调整下为资产和欠债可能的不匹配做的筹备金。
3 X: I+ |; L! Y$ e: t　　(4)对偿付能力风险的评价。在英国，FSA委任精算师对公司偿付能力和成本充沛性节制方面阐扬着主要的浸染，他们有责任按期向公司董事局和FAS呈报有关公司的财政状况和偿付能力状况。保险公司的偿付能力监管经由过程法定偿付能力保证金实现，法令还划定了一个最低保证基金。今朝，寿险的最低保证基金划定为800，000ECU，公司的偿付能力保证金必需高于这一数额。法定偿付能力保证金按照公司分歧营业数学筹备金的必然比例及分歧类型营业的风险净额的必然比例划定，数学筹备金搜罗了应付资产与欠债不匹配风险的弹性筹备金。今朝，法定偿付能力保证金为非毗连型寿险和伤残保险营业数学筹备金的4%、投资风险由保险人承担的毗连型营业数学筹备金的4%、费用风险由保险人承担的毗连型营业数学筹备金的1%之和与所有毗连产物和非毗连产物风险净额的0.3%之和。
　　因为英国寿险公司资产中投资通俗股的比例很高，而且其绝大部门营业都是分红型或投资连结型产物，使得整个英国保险业的偿付能力与成本市场联系很是慎密。可是进入新世纪，英国经济增添持续走低，制造业萎缩不振，金融处事业也相当不景气。2003年7月10日其根基利率跌至3.5%，达到1995年以来的最低点。鉴于市场转变的需要，FSA在以偿付能力为监管焦点不变的前提下，于2003年8月底推出最新的寿险业偿付能力评估体例：双峰估值法。
　　双峰估值法要求保险公司按照监管的原则和现实的原则同时评估公司的分红保险营业欠债，取两者的最大值即为该保险公司所必需拥有的金融资本， “双峰”分袂指的是“监管峰”和“真实峰”，监管峰是在原有法定监管划定的基本上稍加改动后，计较出的筹备金要求，目的是为了捉高保险公司的偿付能力。真实峰在评估时加倍切近市场，对市场的转变加倍敏感。双峰估值法要求保险公司所需的金融资本必需至少等于监管峰和真实峰的最大值，这首要依靠于市场情形及计较算术筹备金的谨严水平，当市场处于牛市时，盈利水平提高，真实峰将跨越监管峰而处于主导地位，反之，当股市下跌时，公司所保证的盈利水平将抉择公司欠债的巨细，此时监管峰将高于真实峰而处于主导地位。新偿付能力划定提高了对公司偿付能力监管的要求，尤其是那些对客户承诺高盈利回报率的寿险公司，如不美观寿险公司不能达到新的偿付能力要求，则必需填补成本金。
/ v& s% t  N6 R2 v! R　　(5)在进行风险评价时，一般会考虑保险公司的市场据有率、公家对保险公司的认知水平、保险公司的客户数和抵偿等身分。