战略风险知识点：波士顿矩阵

会计考友

　　    1.分析：  

　　作为财务战略中的一点，有出计算题的可能性，而且如果计算题结合波士顿理论分析，将会是一个难点内容。  
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6 l0 T& e$ p1 R! J4 Q  [0 T9 M　　2.需要记忆的知识点  
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　　（1）两个指标的计算：  

　　市场增长率＝（本期的销售额－上期的销售额）÷上期的销售额（高低分界点没有绝对的标准）  

　　相对市场占有率＝本企业某产品的市场占有率÷该产品最大竞争对手的市场占有率（以1为高低分界点）  

　　（2）波士顿矩阵理论  

- ?' K. x5 v+ X, S　　1.明星产品（双高产品）  
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3 d; h  L# T/ U# O8 A　　市场占有率高——使得产品可以获得较多利润和营业现金流入；  
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　　市场增长率高——使得产品具有投资价值，需要大量投资支出  
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) E: g. A, {6 p5 u1 ~- X0 w% u　　明星产品需要的现金流量和产生的现金流量都很大，两者相抵净现金流量很小。  

　　对于明星产品，首选的战略是大力投资，巩固或进一步扩大市场占有率。  

　　2.金牛产品（市场增长率较低而市场占有率较高的产品）  

" T6 {# A/ P5 `3 B; c% N" {　　较高的市场占有率——使得产品具有较多的利润和营业现金流入；  

) q5 a( w! L8 Y/ x5 G' m　　市场增长率低——使之继续投资的价值有限，投资的现金需求小。  

. k* D9 G8 N% ~- C! R" L) r2 n　　因此，金牛产品会创造大量的净现金流入。  

　　对于金牛产品，首选的战略是巩固市场份额，尽量延长获取大量现金流入的时间。  
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　　3.问号产品（市场增长率较高而市场占有率较低的产品）  
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$ l3 ^" k: d0 j/ X4 A　　市场增长率高——具有投资价值，需要大量进行投资；  

　　市场占有率低——产品盈利性不好，营业现金流入较少。  

　　因此，问号产品的净现金流量是负数。  

　　对于问号产品，首选的战略扩大市场占有率，大力投资使其转变为明星产品。如果失去转变的希望，则应及时退出。  

　　4.瘦狗产品（双低产品）  

　　市场占有率低——盈利水平低，只有很少的营业现金流入  

" ]# j6 V  a# Y4 ]( O7 m　　市场的增长率低——不具追加投资的价值。为了扩大市场占有率继续投资，往往得不偿失，成为资金的陷阱。  
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　　首选的战略是控制成本，获取最后利润。如果不能维持盈利状态，剩下的选择是退出或清算。  
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7 X0 A, Y  \6 t3 W( M　　3.经典例题  
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' _" ^; ?2 \/ Q! \" o" s　　【例题1·简答题】丙公司处在一个高速增长的市场中，产品市场占有率为30%，市场上除了丙公司之外，另外前三位的企业市场占有率分别为20%，18%，15%。  

. U/ ^  |3 r/ f( d　　（1）丙公司的产品相对市场占有率为多少？属于什么类型的产品？  

7 Y, G2 a' \9 @: g" W　　（2）该种产品应该采取何种策略。  
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# ^- p0 H1 q0 @# _; I) N$ V0 J8 Y　　【答案】  
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* d; A' P: i9 P) _　　（1）相对市场占有率为本企业市场占有率与最大竞争对手市场占有率之比，因此丙公司相对市场占有率=30%÷20%=1.5.因为丙公司产品的相对市场占有率和增长率都较高，因此属于明星产品。  
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　　（2）明星代表在高增长的市场中占有高份额。短期需要资本投入超过产生的现金，以便保持它们的市场地位，但是未来会带来高额的回报。市场份额有足够大的开发机会，但高增长率将吸引新来者或竞争者。因此，必须再次大量投入现金以维持企业现有的地位并加以巩固。（教材P167～168）
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