1.利用概率分布图
# c: J: J% H( g
! U) w3 w& l- ?9 P' O. i概率：概率是用来表示随机事件发生可能性大小的数值。 m$ t$ f' s3 ^
& P5 S4 A. e0 `: `" C
2.利用数理统计指标(方差、标准差、变化系数)
$ D" t. K% ]$ j7 d! i# e- l0 _7 L5 ^! D" z+ o+ G! `& K' z
(1)预期值(期望值、均值) ( l' A! ~. _9 g9 {( `4 |( s
/ m; {, a% S3 i* {) w9 ~9 K
反映平均收益水平，不能用来衡量风险。
2 m5 j: Q, Y4 Y) o5 F
2 r8 r0 ~: ^4 _2 N4 b* l# v(2)方差 # d# `5 B( n3 s
0 a& W6 h) n* [# K
(3)标准差：也叫均方差，是方差的平方根,是各种可能的报酬率偏离预期报酬率的综合差异。其计算公式有三种：
# y. j. H+ q7 p0 z& v0 l" l
4 G! r0 n! w5 A. L, a- O+ x(4)变化系数=标准差/预期值
5 N* |5 @1 p8 v, j' s8 m8 p: F$ V; j
标准差和方差是一个绝对数，只能衡量绝对风险。
0 w& `/ t, e( D ^9 b3 T* L
- P7 T3 \2 i9 S变化系数=标准差/预期值
8 O- I4 l( M" V4 D+ w' U. h$ k$ o8 v/ ~
变化系数是一个相对数，衡量的是相对风险。
0 e+ o2 Y2 L7 u6 `, l: F% d4 ]. s \* w* @! o5 i1 o
【例题】假定甲、乙两项资产的历史收益率的有关资料如表所示。
' H: ^( w" y* ^ ]
9 w$ O& W: W! y7 J, y3 k甲、乙两资产的历史收益率
& p& t6 a3 [/ Y2 V# w4 w
$ X0 V* Q. e5 W' \( O7 _& ]3 h年 |
发表于 2012-2-22 20:43:02
