汇率风险的管理方法 : H. |7 e; J. A! ^5 X6 m" U4 b
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(一)套期策略 4 ~" F% i0 u) }& N" g+ `1 ~: q
7 h) l0 H5 d& n+ g" O) P$ N+ N 1、用于交易风险 7 l; v2 A9 P# o4 B1 U: H. [0 a1 m
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2、用于外币折算风险 ) M% Z0 w8 t, J$ l" e) B) @
9 J5 R1 [. v1 v6 q 3、用于经济风险
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(二)套期基准及绩效 1 ?+ R4 @) H2 v5 Z2 B6 c B- _
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套期的绩效可以根据其与给定的基准汇率的差距计量。套期中嵌入的风险通常用VaR值表示，并且该数值与绩效的计量结果相一致，套期优化模型是对货币计价的现金流的套期策略进行优化的方法，有助于为各个货币敞口找出最有效的套期，虽然其中大多数只能为单一货币而不能为多币种套期提供套期程序。 1 m6 g- J# R* Q
6 M* v* n0 N% s% R$ S* g1 ] (三)套期及预算汇率
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预算汇率为企业提供了可供参考的汇率水平。预算汇率的设定，常常与企业的敏感性及基准优先事项有关。预算汇率决定后，企业财政部需确保一个适当的套期汇率，并且确保与该套期汇率的偏离最小。 7 [2 v7 r$ {, N3 G
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(四)管理汇率风险的套期工具 8 p0 t$ Z; c' ~3 R) z5 K- t Z
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1.场外交易产品 ! N7 [3 `/ K$ p2 K9 n
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2.证券交易所交易产品 9 I/ _1 _ _" i. H. H4 o. Z8 D
: r$ O& j) ?! ]" ~* S: x: g* k (五)其他汇率风险管理方法
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) E% p/ {9 s* ]4 i. S& Y2 P (1)计价货币;(2)匹配收入和支出;(3)提前和滞后付款;(4)净额结算;(5)多边净额结算;(6)匹配长期资产和负债。
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发表于 2012-2-22 20:43:02
