利率风险管理的概述：评估利率敞口讲解

会计考友

　　　　评估利率敞口

　　1.从收益的角度
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: S7 z% ~. X. d  A　　考虑利率变动将对企业的报告收益产生什么样的影响。这个角度重点考察了风险在短期内(一般是未来一年或两年)对收益的影响。利率波动一般会通过改变企业净利息收入来影响报告收益。由于多数收益管理措施仅考虑了一年至两年的时间范围。因此，利率变动对长期头寸的潜在影响常常未被充分认识到。
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　　2.从经济的角度
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' P. i! X! q! |' A) x( s　　提供了对企业当前所持头寸的实际价值的计量，并寻求对该价值对于利率变动的敏感度进行评估。这种角度重点考虑了所有企业资产、负债和随利率变动而变动的、与利率相关的资产负债表外工具的经济价值。这些工具的经济价值等于其未来现金流量的现值。能识别由长期重新定价或期限差距而产生的风险。通过掌握利率变动对所有未来现金流量价值的影响，经济角度能够提供比收益角度更为全面的对利率风险的计量。

, W. }2 Q) a/ W, p　　3.管理收益和经济敞口时要做的权衡

　　要使收益和经济价值不受利率风险的影响，企业管理层必须作出某种权衡。


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