利率风险的计量与资料收集 9 V0 g H! }$ f$ Z& ~" G) @% H- v
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(一)利率风险的计量 - D* a0 J, j" j; Q
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用于量化企业利率风险敞口的三种最常见的风险计量系统是重新定价期限差距报告、净收益模拟模型和经济估价或持续时间模型。本书不对它们作详细讨论。
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(二)资料收集
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1.应收集的资料
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: _& S m; c- X3 R, e+ X1 p 企业应掌握每一重大类型的金融工具或组合的当前余额的信息，以及与这些工具或组合相关的契约利率、有关本金偿付的设定或契约条款、利息重置日和期限的信息。
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- b- _7 L0 s& [5 j 2.资料的来源 ' `8 K7 g" a( s6 J3 ~# l' J
( H" {* |# ?: A# O! L0 Y6 v 企业必须能够从大量不同的记录了每项交易的期限、定价和支付条款的交易系统中找出资料。 8 M; ^0 s" ^5 m/ m
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3.设置情景和作出假设
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( t2 Q+ Q2 k4 b- o; Z 企业利率风险计量程序的第二步是，预测未来利率环境，并通过确定影响(现金流、市场和产品利率)是如何共同作用并改变价格和收益的，来计量处于这些环境中的企业风险。在第二步中，企业必须就未来事件做出假设。
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2 O, n3 l4 p7 o7 Y9 e4 E7 @7 F 4.未来利率的假设 ' X# H( f& k& A1 ^. U H
; G+ ]; u% j, K* {3 c 企业必须确定潜在的利率变动范围，并根据这一范围计量其敞口。企业管理层应确保针对合理范围的潜在利率变动(包括意义重大的受压情况)计量风险。 ! S5 Z- e* } `! Z- U$ Q3 g( u0 \
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发表于 2012-2-22 20:43:02
