2012年高级会计师复习：外汇风险管理的主要方法

会计考友

【提要：风险管理,主要,方法,外汇,复习,高级,会计师,2012年,】 2012年高级会计师
% E- X. b) _. d9 s' i1.经济风险的管理
. K* ?# c% L- r0 E　　经济风险涉及生产、销售、原材料供应以及区位等经营管理的各方面。因此，经险的管理超出了财务部门的职责，而是需要各部门共同努力，通过调整企业经营策略和采取内部管理的办法来达到管理经营风险的目的。
　　汇率变动的营销管理包括市场选择、定价策略、促销策略和产品生产策略等。汇险的生产管理包括改变生产投入来源、转移产品产地、选择合适的厂址以及提高生产率等。此外，对汇率变动做好充分准备，以及进行资产与负债的综合管理都是比较实用的风险策略。
　　管理经济风险的内部办法包括调整计价货币、提前或延后结汇、净额冲抵、配对等。
　　2.交易风险的管理
7 m" P4 `: Z9 Y$ }( w　　对于交易风险，可供选择采用的管理方法可以分为签订合同时的防范措施，金融市场操作和其他管理办法。在签订合同时，可以选择有利的计价货币、在合同中列入套期保值条款，调整价格或利率等方法来进行防范，交易合同签订后，涉外经济实体可以利用外汇市场和货币市场来消除外汇风险。主要方法有：现汇交易期汇交易、期货交易、期权交易、利率和货币互换等。
　　3.折算风险的管理
　　消除折算风险管理的基本思路为：以母公司货币计价消除折算风险和以子公司当地币计价消除交易风险。以母公司货币计价消除折算风险，即要求母公司和所有海外子公司的资产和债务头寸都用母公司的报表货币来表示，这样，不管本币汇率怎样变化，这家跨国公司都不会遭遇折算风险。以子公司当地货币计价消除交易风险，即母公司和所有子公司将所有面临外汇交易风险的账户都以当地货币计价。因此，每家子公司在处理这些账务时，就可以避免任何汇兑风险。但是，这两种消除折算风险的方法在减少了折算风险的同时增加了交易风险。
. L# Y  s3 E. h6 t& l　　管理折算风险的方法有三种：调整资金流量、签订远期合同以及风险冲销。跨国公司管理折算风险的方法有限，需要特别重视测算和明确汇率变动对合并收益的影响程度。而且，减少折算风险的同时可能会增加交易风险。因此，如果折算风险不对现金流量产生影响，就不必对折算风险进行套期保值。