2011《资产评估》：财务报告为目的的评估(4)

会计考友

　二、 资产评估在企业资产减值测试中的应用
　　(一) 资产减值测试及其所涉及的价值类型
6 t& [/ \4 m9 g6 _; T　　1、资产减值测试
, x- l  A5 F- D$ e　　如果资产不能够为企业带来经济利益或者带来的经济利益低于其账面价值，那么该资产就不能再以原账面值予以确认，否则，无法反映资产的实际价值，其结果会导致企业资产的虚增和利润虚增。《企业会计准则---资产减值》规定，当企业资产的可收回金额低于其账面价值时，即表明资产发生了减值。
　　资产减值测试流程见P451图12-4.
　　2、根据资产减值测试准则的第六条，在资产存在减值迹象时，应当估计其可回收金额。可回收金额应当根据资产的公允价值减去处置费用后的净额和资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。
9 R% E, z, o) R/ W* C+ F. N　　资产的公允价值减去处置费用后的净额：自愿买方和自愿卖方在各理性行事且受任何强迫压制的情况下，评估对象在基准日进行正常公平交易的价值并扣减相应的处置费用后得到的净额。
2 Z5 Z3 ^. r, E) t6 r: S( ?* m　　资产预计未来现金流量的现值：将评估对象作为企业组成部分或者要素资产按其正在使用方式和程度及其所属企业的贡献的价值估计数额。
　　以上两种价值类型其中任何一项已超过所对应资产的账面价值，并通过减值测试的前提下，可以不必计算另一项数值。P452图12-5
/ C; Z. m0 ~4 {. {8 ~8 O" h: N2 B　　(二) 资产减值测试评估中的评估对象
　　1、 资产减值测试对象
. g  }! n5 V0 D* Q　　测试对象为单项资产、资产组(难以对单项资产的可回收金额进行估计的情况下)和资产组组合。判断是否独立于其他资产或资产组产生现金流，至少应当从以下两个方面来考虑：
　　(1)经营层面的独立性
　　比如：铁矿公司的私有铁路，无法独立产生现金流，应并入铁矿公司资产组组合一并进行减值测试。
　　(2)是否存在合同的约束性限制
) R+ w4 W& p' p0 B　　比如：一个公交运营公司同时运营五条线路，其中一条出现亏损，但根据合同，必须同时经营五条线路，无法单独关闭亏损线路，该线路应该与其他四条线路作为一个资产组合进行减值测试。
　　减值的评估对象一般不包括负债，除非不考虑该负债的金额就无法确定资产组的可收回金额，资产组的账面价值一般不包括已确认的计息负债的账面价值。
. b* Y0 I: _/ B- d( n, m; O5 j　　总部资产和商誉:难以单独进行减值测试,应当结合与其相关的资产组或资产组组合进行减值测试。
" A/ \+ L" r7 P　　(三) 资产减值测试的评估方法和评估参数
: l/ l# n- C! ~0 N4 p　　1、 资产减值测试的评估方法
　　从基本的评估思路来说，成本法不适用减值测试目的的评估。
　　(1)成本法的出发点是重置价值,而准则要求的未来现金流或公允价值减处置费用都是从给企业带来经济利益的角度来衡量公允价值.例如,企业花巨资研发的专有技术,成本高但收益不一定高.
0 O6 `; i) X, q0 d. x, Y: ~  ~0 l　　(2)成本法成立前提受限于资产的评估可以通过资产的未来运营得以全额回收。即使采用成本法计算公允价值减去处置费用，也必须同时采用收益法测算其未来的运营收益。
1 r, G; s2 ], H% ?4 N　　(3)减值测试的资产组都是为了切合企业实际生产需要所配置的，资产组的个体性决定了无法以成本法来将其作为一个整体加以评估。
& y- \- P; g4 h! l　　以下依照不同的价值类型来阐述评估方法的选择和应用：
　　(1) 资产的公允价值减去处置费用的净额
7 ?# p$ P5 Z. H3 f6 S　　公允价值的估计首先考虑采用市场法;如果不存在相关活跃市场或缺乏相关市场信息，使用收益法评估，通常来说，采用这种方法时，评估师也应该采用市场乘数等其他方法验证结果。
1 f$ A) `. w& @3 ^$ p9 `　　处置费用的估计包括与资产处置有关的法律费用、相关税费、搬运费以及为使资产达到可销售状态所发生的直接费用等。
　　(2) 资产预计未来现金流量的现值
　　通常采用收益法，将预计未来现金流选择恰当的折现率折现后的金额作为评估值。确定剩余经济年限不考虑主要资产项目的改良或重置，预测期末的变现净值应当纳入资产预计未来现金流量。
　　2、资产减值测试的评估参数
　　以固定资产减值测试为例，预计未来现金流的现值评估方法中涉及的参数以及采用依据如下：
+ H8 d9 v( i4 Y! I) o  X　　(1)现金流预测基本要求
# m$ w& z, Y: e4 z6 q　　预测现金流应以评估对象的当前状况为基础，不应当包括与将来可能发生的、尚未做出承诺的重组事项或者与资产改良有关的预计未来现金流量。
. k, t; f" K5 s% b  }　　实务中，由于未来现金流量具有很大的不确定性，必要时可以考虑情景分析(如考虑悲观、一般、乐观三种情况)，以期最大程度对管理层准备的现金流预测加以校验。
　　(2)现金流预测期
4 ~$ J. O) v2 q' E6 m　　预测期需涵盖只考虑资产在简单维护下的剩余经济年限，根据减值测试准则的相关规定，减值测试涉及的现金流预测期一般只涵盖5年;如超过5年，应取得管理层提供的证明更长期间合理性的证据。
4 O) R* @; l, J+ N　　(3)资本性支出预测
7 ~0 i, L7 D/ J　　预测的资本性支出包括维护资产正常运转或正常产出水平而必要的支出，维护性资本支出，完成在建工程和开发过程中的无形资产等的必要支出。预测的资本支出中不应当包括与资产改良或企业扩张相关的资本性支出。
　　(4)资产组中主要资产项目经济使用年限最后一年的净现金流量
+ _7 {$ |7 @1 O+ d　　相当于预期公允价值减去处置费用后的净值。
1 o' K2 k. N& ^# l$ h　　(5)企业所得税的影响：会计准则要求估算预计未来现金流量现值应该基于税前基础进行，实务中也可以考虑采用税后基础进行测算，但折现率也要是税后的。
　　(6)折现率
" v  n* x  q5 I4 J5 ?5 D　　折现率要与预计的未来现金流匹配，如是否同为税前或税后基础，是否同时考虑了通货膨胀因素，又如是否根据会计准则的要求计算相应的税前折现率。
　　预测现金流时没有考虑的风险，估计折现率时需要考虑这些因素，如规模风险、缺乏流动性折扣等。
　　采用收益法计算公允价值减去处置费用的净额时各项参数选取和确定与预计未来现金流所涉及的参数在某些方面会有不同