2011软考《信息系统项目管理师》考试计算公式(1)
% @! I, m" J. S7 \一.项目立项
4 z) k+ X4 O: [5 d8 R! x1 T' n 1.1单利与复利计算
! G% J' g8 m; d9 L 1.1.1 单利计算(Simple Interest, SI)
' \4 P4 s2 [, `& m+ a) A) j 利息=本金×利率×时间,即IR=P×i×n2 _5 {8 h+ Y- Y4 Q: U
终值F=P×(1+i×n); c$ N0 E4 ~3 T# g; s6 z: r1 E. C4 X
1.1.2 复利计算7 Y- l$ z: i6 x7 X; K
" j2 L) o# c2 y7 d1 I
0 V1 h& b* O* O0 I5 l# r
1.2 折现率与折现系数
! Q( j9 {% U2 R S0 @9 v 折现也称贴现,就是把将来某一时点的资金额换算杨现在时点的等值金额。折现时所使用的利率称为折现率(贴现率)。
$ L! k2 {" o4 k5 g5 Y
( t0 Y, l- o4 W3 q9 E 若n 年后能收入F 元,那么这些钱现在的价值(现值) 称为折现系数。
2 L3 l3 L; }2 E
" g3 k$ ~. o: Z. K$ G }& p0 i 1.3投资分析法
4 J2 m; h1 p, Y 1.3.1 现值 s: j# N- g( H# @
对未来收入或支出的一笔资金的当前价值的估算。: l1 Z# M$ I7 N5 a
6 E# T }9 |7 Q" j+ C: c# n
现值: - r5 F O M6 G6 M. k$ t
FV-投资的终值,将来值(Future Value);
, U# D8 D# V4 G9 R PV-现值(Present Value);
6 L5 M5 f8 N5 M' D, M5 i i-投资的利率(或资金成本);
/ ?% F" }& P. G! s2 }8 i n-年数;
2 z. O3 f' J# d' I# |1 N& M5 g, r 1.3.2 净现值
3 \6 F; l3 n9 b/ X4 k. Q& V 将建设项目各年的净现金流量按基准收益率折现到起点(建设初期)的现值之和,有时也称为累计净现值。
; i; x1 ?* _. {, @. F2 q2 y" t2 G+ n1 ~
5 B: Z# T) N4 }/ x$ z
其中:Ci--现金流入量,Co--现金流出量,n--建设项目的计算期,i--行业基准收益率、折现率、期望最低的投资回报年复利利率。
! H$ Z) w- H% h2 w$ Q: a NPV 决策准则:
$ p! X9 f# p& ^( _2 h2 _) Y 如果NPV 值大于或等于0,接受项目;
: ?9 a2 c2 q1 i( Q0 Y: H 如果NPV 值小于0,拒绝项目。4 A# u; |/ ^! p4 W+ a
NPV 为正值,表明公司将得到等于或大于资金成本的收益。
1 q) r+ w2 S; D: ]3 A! D. i5 { 也可以用表格计算如下:1 I: j/ T+ M* M5 B
净现金流量=收入-成本6 ^: L6 c. S Z5 A7 z x2 Y
净现值=净现金流量×贴现系数3 M% M5 Q/ X$ N u. T
累计净现值=净现值+上年度累计净现值
8 s$ Z) \5 d( ?% V/ Y. B 1.3.3 净现值率
8 |! R; c8 Q: c" Y( Q5 e 净现值指标用于多方案比较时,由于没有考虑各方案投资额大小,因而不直接反映资金的利用效率。为了考察资金的利用效率,人们通常用净现值率(Net Present Value Rate, NPVR)作为净现值的辅助指标。净现值率是项目净现值与项目投资总额现值P 之比,是一种效率型指标,其经济含义是单位投资现值所能带来的净现值。其计算公式为:1 F G; T. {+ _# _
NPVR=NPV/P
2 f3 \* g5 G; O6 N- P( h0 q5 ?& Y9 A9 u/ x" s
投资总额现值
: q- J$ d% f! m% x4 c 其中It 为第t 年的投资额。6 S; w. _5 w$ A; C/ M3 F
# Y- O7 `- C+ Y& ^" A 因为P>0,对于单一方案评价而言,若NPV≥0,则NPVR≥0;若NPV |