2012年资产评估辅导：评估实务应用资料(5)

会计考友

四、 资产评估在金融工具计量中的应用
# k' A; s1 l5 f( r, v7 E+ ~, r        　(一)金融工具及其计量
        　　金融工具是指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。包括金融资产、金融负债和权益工具。金融资产包括现金、银行存款、应收账款、应收票据、贷款、股权投资、债权投资等;金融负债通常指应付账款、应付票据、应付债券等。从发行方看，权益工具通常指企业发行的普通股、认股权证等。
" k4 i' {' a! B* U" ?7 W5 O8 ~        　　《会计准则---金融工具的确认和计量》规定，应当按照公允价值计量，且不扣除将来处置该金融资产时可能发生的交易费用。
# v& R9 P4 t* u. `+ j0 t        　　(一) 金融工具评估中的评估对象(掌握)
        　　金融工具可以分为基础金融工具和衍生金融工具
        　　1、 基础金融工具包括应收款、应付款，存出保证金和存入保证金等。
        　　2、 衍生金融工具是指金融工具确认和计量准则涉及的，具有下列特征的金融工具或其他合同：
1 A- a/ S6 j4 g  v        　　(1)其价值随着特定利率/金融价格/商品价格/汇率等变量的变化而变化。
' {& y& g: q9 U/ G7 f        　　(2)不要求初始净投资或有求很少的初始净投资。
        　　(3)在未来某一日期结算，结算需要经历一段特定时间，包括远期合同/期货合同/互换和期权等。
7 ~+ ?+ }3 d% A: h3 N+ C$ m5 `        　　(三)金融工具的评估方法
        　　存在活跃交易市场的金融工具，活跃市场中的报价应当用于确定其公允价值;不存在活跃市场的金融工具采用合适的评估方法。
) J1 P& U7 Q% J$ {3 n$ B3 J        　　1、 权益工具的评估方法(熟悉)
        　　权益工具，是指能证明拥有某个企业在扣除所有负债后的资产中的剩余权益的合同。从发行方看，权益工具通常指企业发行的普通股、在资本公积下核算的认股权等。评估师可以根据实际情况分别采用收益法、市场法、成本法对权益工具的公允价值进行评估。
/ V, Q% G4 g4 D* K) F        　　2、 不含衍生工具的金融负债的评估方法(熟悉)
        　　(1) 固定利率金融负债的评估方法
        　　固定利率金融负债的公允价值通常采用未来现金流折现法确定，即通过一个合适的折现率计算该金融负债预期的未来现金流的现值。
+ K7 G8 I4 ]/ O+ v4 d! C0 w        　　通过金融负债合同内的利息和本金条款，可以明确金融工具未来的现金流量。折现率可根据待估金融工具的合同条款和实质特征，采用市场上其他金融工具的市场收益率作为折现率。
2 W0 Y  B) e3 g# x        　　(2)浮动利率金融负债的评估方法
        　　也是采用未来现金流折现法，在确定未来现金流时，浮动利率金融负债的合同条款往往只规定合同期内的利息率随着某些基础金融变量(比如伦敦银行同业拆解利率)的变化而变化，未来现金流无法准确估计，因此，评估师应对基础金融变量的变化做出估计。
        　　3、 金融衍生工具的评估方法
  H) T2 T" f6 b4 C% ]! N, P        　　包括远期和期货合约;期权合同;互换合同;混合衍生工具。
1 ^7 L8 o& H: _$ g        　　4、 员工持股计划的评估方法
        　　使用布莱克-斯科尔斯模型和Lattice模型。