2011年中级经济师《中级金融》复习要点：资本市场

会计考友

　　中级经济师金融债券市场
3 j! e! V1 ]3 j% h0 _. x0 ?; y+ }6 p　　首先从国债市场产生并发展起来。1981年恢复国债发行。
7 E9 H3 M: l) Q; V( y: A　　金融债券始于20世纪80年代，1985年工行、农行发行金融债；1988年部分非银行金融机构开始发行金融债券；1994年政策性银行成立，金融债券的发行主体集中为政策性银行，以国开行为主。
　　2002年9月4日，人行将未到期的正回购品种转换为期限相同的央行票据——即中央银行发行的短期债券；2003年4月人行首次直接发行央行票据。
( q! h& q* a3 |6 Y; \" K- `　　20世纪80年代中期开始发行企业债券，1993年《企业债券管理条例》规范企业债券的发行；1996年后非大型国有企业开始发行企业债；2006年企业可以在银行间债券市场发行短期融资债券。
. s5 T. z3 R6 M  o　　目前我国债券市场是分割的，分为：交易所债券市场、银行间债券市场和银行柜台交易市场。这种分割的状态影响了债券市场的发展。
　　股票市场
+ ~8 S$ S# q7 q3 c$ v$ n7 z　　1、我国上市公司股票按发行范围可分为：A股、B股、H股和F股（各自的涵义）。
　　2、按投资主体可发为：国有股、法人股、社会公众股
　　20世纪80年代初，开始出现股份公司——1984年我国第一家股份公司——北京天桥股份有限公司成立 .
　　1990年12月上海证券交易所成立，1991年7月深圳证券交易所成立。第一家上市公司1984年上海飞跃音响。
. a& t- _6 j" F- K　　我国股票市场包括：主板市场、中小企业板市场、创业板市场。
　　2004年5月，证监会批准深圳证券交易所设立中小企业板市场，与主板市场比除上市公司规模外差别不大。
　　2007年8月22日《创业板发行上市管理办法》正式获国务院批准。
　　2001年7月6日正式开办“代办股份转让系统”——退市公司的社会公众股提供代办转让股份的场所。
; E1 V9 n* X4 T. a  }! C1 [　　投资基金市场
( T( `: I$ {! d* t$ r　　1997年11月颁布《证券投资基金管理管理暂行办法》。证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式。我国投资基金市场发展可大致分三个阶段：
! H. v, d! k/ H4 g+ x+ ^) b　　第一阶段，1992-1997人行主管阶段，上市基金25只。
, s! K, [- u# B# g) ?* e8 V　　第二阶段，1997-2004证监会主管阶段，2001年开始发行开放式基金，2002年外资参股基金。基金品种呈现多样化：平衡型、成长型、优化指数型、指标股票成长型、稳健型、成长价值复合型等等。
9 I6 S+ B$ }+ X+ u　　第三阶段2004至今，《证券投资基金法》正式实施。60家基金公司473家基金。到2007年10月我国基金总规模达3万3千亿。
/ J4 E# M$ @. O! I　　例：2008单选
9 q& y) l6 B% [- {　　我国境内注册的公司在香港发行并在香港上市的普通股票称为（ B ）。
+ H6 O! W4 K  l. M　　A.F股
" H* S2 x7 b  i, j; H0 y　　B.H股
* a5 Z; R, y, [$ F: Q　　C.B股
/ n! k  b7 |0 C/ o5 S" S+ C" X# k　　D.A股