2011年中级经济师《中级金融》复习要点：利率改革

会计考友

　　（一）1993年提出利率市场化；2003年16大报告提出：稳步推进利率市场化改革，优化金融资源配置。
* `: Y1 j7 U  v$ C' W8 Y% @8 e$ B' u　　（二）中级经济师金融利率市场化改革的基本思路（掌握）
) @$ T( t2 ?/ W! q- h' s　　1、利率市场化思路：先外币、后本币，先贷款、后存款，存款先大额、后小额。
　　2、利率市场化要正确处理的关系
% e2 _& A# ^* E* S! J　　（1）利率与利润率的关系
　　（2）资金供求与利率之间的关系
0 h! q- q) i, f　　（3）存款利率与贷款利率的关系
/ y! J& Z; Y" ]* ]) O7 v, r# Y　　兼顾存款人、贷款人和银行三者的利益关系。
* K/ b8 Z3 u$ U( o* O　　（4）利率市场化和利率管理的关系
, O+ D9 ~* n. l1 K& B! B　　总要求：既能控制，又能灵活；既有差别，又能协调；既要相对稳定又能因势而变。
　　3、利率市场化的改革进程（自己看书）
　　4、我国现行利率可分三类：
　　（1）被严格管制的利率——对居民和企业的存款利率
　　（2）正在市场化的利率——银行的贷款利率和企业债券的发行利率
; K3 `6 H4 Y8 L6 d# w　　（3）已经市场化的利率——除企业债券发行市场之外的各类金融市场利率、银行同业拆借利率、外币市场存贷利率。
2 h. \; A. K8 |/ p/ k　　[2006单选] 我国利率市场化改革采取渐进模式，其步骤是（ A ）。
　　A."先外币，后本币；先贷款，后存款"
2 T, a, k. j2 O　　B."先本币，后外币；先贷款，后存款"
　　C."先外币，后本币；先存款，后贷款"
　　D."先本币，后外币；先存款，后贷款"
& P1 `$ R1 X7 b* ^/ ?/ a　　[2008多选] 我国利率市场化改革的基本思路是（ACD）。
7 S. k/ Z9 d% `, h! n* w& h　　A.先外币、后本币
　　B.先存款、后贷款
　　C.先贷款、后存款
　　D.存款先大额长期、后小额短期
　　E.存款先大额短期、后小额长期
　　[2007单选] 有效利率是指在按复利支付利息条件下的一种复合利率，当每年记息次数一次以上时，有效利率与一般市场利率的关系是（ B ）。
　　A.有效利率低于市场利率
) ^- r( k' d! s& a& K, N# s　　B.有效利率高于市场利率
' v$ X& ?6 }8 |& H7 U0 r2 B0 K　　C.有效利率等于市场利率
　　D.不能确定
　　解：有效利率是复利，若每年记息次数再多于一次，假设为二次，那前面6个月产生的利息收入会在后半年再算利息，所以总的收益当然就会高于市场利率水平了。
　　[2007多选] 以下因素中导致市场利率上升的有（BCE ）。
　　A.扩张性货币政策
　　B.紧缩性货币政策
　　C.物价水平上升
! T, e' l9 l3 \8 {0 W　　D.通货紧缩
) l+ o0 p; B8 m　　E.股票市场收益增加
/ y5 V: u. G* L* W; n　　[2006年单选] 有效利率是指在复利支付利息条件下的一种复合利率，若已知市场利率是8%，复利每半年支付一次，则此时有效利率为（ B ）。
　　A.8.08%
2 A# c' q& O2 d. \$ W9 Z" _　　B.8.16%
' `! k2 E' w! ?5 H, w2 H* r　　C.8.24%
　　D.8.32%
' R% B& \- R( R" A, k　　解：[1*（1+8%/2）2-1]/1*100%=8.16%