1、中级经济师金融利率风险的管理（掌握）
+ N) w/ x1 t; T n 利率管理的方法：5 }+ [# w" ~, q7 C9 F. H( `: h
（1）选择有利的利率，发放贷款的话，利率上升选择浮动利率；利率下降时选择固定利率。借款时相反。
. }7 g3 E) m1 ] （2）调整借贷期限——提前收回或提前偿债
: e, D3 T# w/ B5 H （3）缺口管理
, A% S- i' E( }* o 即利率敏感性资产减去敏感性负债的缺口，预测利率上升时将缺口调为正值；预测利率下降将缺口调为负值。6 b7 w6 g: C2 E9 ^' z1 S
（4）持续期管理
# b) R. E5 U: W$ E 持续期是固定收入金融工具（债券）现金流的加权平均时间，也可以理解为金融工具各期现金流抵补最初投入的加权平均时间。5 i' i# o8 {/ E. A& ^- V- r$ K
持续期缺口=利率性资产持续期-利率性负债持续期
: o! x0 o1 t9 T& J a' o2 @ 利率上升时，应将持续期缺口调为负值（以现在低利率借长期负债，降低资金成本）；利率下降时，应将持续期缺口调为正值。, l) \/ Z3 C: f% G. u6 s
（5）利用利率衍生产品交易: y" m7 n3 j# t8 t8 [
通过利率期货交易或利率期权交易进行套期保值。2 N. |% {3 y: b$ K9 j9 L
2、汇率风险的管理（掌握）
- `' ^' g" f& @* G3 a: k* @1 g （1）选择有利货币/ R( o ?4 r) ]* ?
出口选硬币，进口选软币；借债选软币，放款选硬币9 `" W2 \$ r( E2 O6 \& C, W
（2）提前或推迟收付外币- ^3 q$ `: A) |( j
预测外币升值时，提前支付外币债务" ?! x! Z3 X; A+ \3 F* v: e
（3）进行结构性套期保值0 [- d- q1 J" f* C
对风险敞口进行匹配和对冲——套期保值。
: z* T; |! E' G4 q 3、投资风险的管理（掌握）
( \1 Q3 N1 }' O1 o& m$ E （1）股票投资风险管理方法
& O+ V$ |+ p6 }9 `5 X- x# ?' j A、预测价格趋势——低买高卖! T' m, K# `* x6 k( B! \
B、依据风险分散原理：按行业、地区、市场、币种分散投资
& j4 _0 g3 p* @5 F# R( s1 @& | C、依据风险分散原理：在对股票投资存在知识、经验、时间、资金方面的制约时，不做个股投资，可以投资股票型投资基金。: E- F: `& K4 ~# C
D、依据风险分散原理，做股指期货或股指期权，代替个股投资，借以规避个股投资相对集中风险。, H) E! _6 Z& ~- t
（2）金融衍生产品投资风险的管理方法
' L- ^* G6 w: [( D A、加强金融衍生产品的内控制度
" y* w+ P/ u8 Y3 |' @* L* q: @ B、进行限额管理，规定风险资本限额、风险限额、交易限额、止损限额
7 K- J; {* f1 u9 H C、对风险敞口进行套期保值 |
发表于 2012-2-23 11:20:23
