2012年初级会计实务预习——资金时间价值（2）

jamesldcr

　　　　5.即付年金终值的计算

1 x; n3 \/ V# R1 d7 p: m8 X5 F　　即付年金的终值是把即付年金每个等额A都换算成第n期期末的数值，再来求和。
  b$ M" Q' y  ~) f; e2 n5 j1 U
" G2 N$ ]: n. c& k7 J9 b　　即付年金终值的计算公式为
) ?- G, p4 e8 {
' G+ C! L$ b+ j　　

2 }8 d0 Z2 E% F) N) c　　或 F=A[(F/A，i，n+1)一1]
% D# }2 A+ l8 |# W0 A( j5 K
　　6.即付年金现值

* c8 W# x0 V. B; }4 q* Y　　即付年金的现值就是把即付年金每个等额的A都换算成第一期期初的数值即第0期期末的数值，再求和。即付年金现值的计算就是已知每期期初等额收付的年金A，求现值P。
" o8 f% S) P3 p# a3 \9 W  @1 `
　　P=A×[(P/A，i，n-1)+1]

4 t9 o8 s( z- p& x　　7.递延年金终值

8 I5 J9 Y6 @3 l" E. J　　递延年金的终值计算与普通年金的终值计算一样，只是要注意期数。

　　F=A(F/A，i，n)

8 s' A+ Z1 H* R3 ?# e- p0 C　　其中，n表示的是A的个数，与递延期无关。
. Q+ i( S0 }/ ]/ }# l- I
　　8.递延年金现值

  b* N) O$ C# V9 U& l8 c2 [' F) n　　Po=A×(F/A，i，n)×(P/F，i，m+n)

5 g4 W, U4 c- r+ i1 {: y' Z　　9.永续年金的现值

　　永续年金的现值可以看成是一个n无穷大后付年金的现值，则永续年金现值计算如下：

　　P(n→∞)=A[1一(1+i)-n]/i=A/i

0 F9 d& T( {# J4 d　　当n趋向无穷大时，由于A、i都是有界量，(1+i)-n趋向无穷小，
; M* g. b1 `4 v- o# L+ t
) C7 F* g) b8 I: j' U! D) ?　　因此P(n→∞)=A[1一(1+i)-n]/i趋向A/i。
2 g  }* ?5 Z( {: p- H
6 D5 y. n& {3 ]　　三、利率的计算
4 k  X  C' B, d# M
　　(一)复利计息方式下的利率计算
6 ?7 j8 w. j' h7 n: N  q3 \
- V: k9 X2 S) o- |/ W/ B　　复利计息方式下，利率与现值(或者终值)系数之间存在一定的数量关系。已知现值(或者终值)系数，则可以通过内插法计算对应的利率。

, K7 r  ^4 }0 ^7 l, O9 l　　
% N# |9 |# Q$ ^# w/ k: O
: b- Q" F0 E* P; a% Z7 p* q　　式中，所求利率为i，i对应的现值(或者终值)系数为B，B1、B2为现值(或者终值)系数表中B相邻的系数，i1、i2为B1、B2对应的利率。
) |6 w; ?! s0 ?4 R) [
$ f4 D7 r7 Z9 R( I, V" k　　1.若已知复利现值(或者终值)系数B以及期数n，可以查“复利现值(或者终值)系数表”，找出与已知复利现值(或者终值)系数最接近的两个系数及其对应的利率，按内插法公式计算利率。

　　2.若已知年金现值(或者终值系数)以及期数n，可以查“年金现值(或者终值)系数表”，找出与已知年金现值(或者终值)系数最接近的两个系数及其对应的利率，按内插法公式计算利率。
' T) p3 S1 q, Q, O! E
5 ]% p$ ^5 X( a" C$ [7 \　　3.永续年金的利率可以通过公式i=A/P计算。
0 e7 c2 @# a* ]3 p/ u
) x9 {0 B! p. }; x/ [$ ?' |　　(二)名义利率与实际利率

　　如果以“年”作为基本计息期，每年计算一次复利，这种情况下的年利率是名义利率。如果按照短于一年的计息期计算复利，并将全年利息额除以年初的本金，此时得到的利率是实际利率。名义利率与实际利率的换算关系如下：

! T; U5 ?7 }+ g! d: e' k　　i=(1+r/m) m一l

- b: x, N1 x* h　　其中，i为实际利率；r为名义利率；m为每年复利计息次数。
& C' a4 U" \$ x; O$ B  f" z' @
4 S# ?, f5 z7 |, }! ?: C
+ M$ b$ |) B2 p【 返回上一页 】