(二)金融市场的基本要素(熟悉)
/ s* l8 G: ^$ E; t 市场必须具备交易的对象、交易的工具、交易的主体及交易的价格这四个要素。- d! R) [: g9 o) d
1.金融市场上交易对象与交易工具:交易对象是货币资金,市场上流通的各种金融工具则是金融交易的工具,是货币资金的有形代表。货币资金的供求与金融工具的供求在方向上是相反的。3 U. L" p" W0 P7 c2 F. G) |" B4 c
2.金融市场上的交易主体:主要包括个人或家庭、工商企业、政府部门、金融机构和中央银行。
$ {, Y' \) J' n' z3 _0 N4 p3 f 3.金融市场上的交易价格。金融市场上,金融交易所形成的价格称为金融产品的价格,利率、汇率、保险费率、股价等。
1 W x+ C$ i8 G (三)金融市场的分类
2 v. }5 n% |1 `9 n# m 1.按交易的金融工具的期限长短,分为货币市场和资本市场。; s, P1 _- q( |' f% ]7 D
(1)货币市场:所流通的金融工具期限在一年以内。如短期债券市场、票据市场、同业拆借市场等。" Q1 L/ V6 x0 a9 p" Z" s! g
(2)资本市场:供应长期货币资本,主要解决投资方面的需求,所流通的金融工具期限在一年以上。如股票市场、债券市场等。! r" E2 C8 r4 D4 F' L) n
2.按金融工具的发行和转让流通的区别,分为一级市场和二级市场。; K& P" K) g, { v; n) z
(1)一级市场又称为初级市场或发行市场:通过金融工具的发行来融通资金的市场。金融工具的发行方式有两种:定向发行(私募发行)、公开发行(公募发行)。
; Y/ g5 [8 l8 K& ]7 ]9 I7 `0 v- A (2)二级市场又称为次级市场或流通市场:买卖、转让已发行金融工具的市场。金融工具在二级市场上的交易方式有:交易场所内交易和场外交易。2 U$ N. \8 {8 D9 P8 T
3.按金融交易的交割期限,分为现货市场、期货市场与期权市场。
! [' v( r* e. ?( G V/ i (1)现货市场:一般在成交后1~5个交易日内付款交割。- w+ A8 j4 q% u7 t5 ^! b
(2)期货市场:在成交日之后按合约所规定的日期交割。金融期货市场具有锁定和规避金融市场风险、实现价格发现的功能。
, k& t' X3 ~) Z (3)期权市场:金融期权交易是指买卖双方按成交协议签订合同、允许买方在交付一定的期权费用后,取得在特定时间内、按协议价格买进或卖出一定数量的证券的权利。' ?1 O- n: n' l ~8 t: V. ^
4.按金融交易的地理区域不同,分为国内金融市场和国际金融市场。
8 `) q$ E# U5 x# Z! Y6 q) o* u 【例题1·单选题】(2005年,已修改)按照金融交易的交割期限,可以把金融市场分为( )。* G! J0 u. i# x
A.货币市场和资本市场
6 Q' ?& Q3 C* v! Y% @: V B.现货市场、期货市场和期权市场
- R; v' J9 m3 G# O0 e6 g4 j# g) n C.股票市场和债券市场! b2 O! K. f ?# o8 F, o9 @. H
D.初级市场和次级市场6 t9 d9 I& Y* A7 Q4 a
[答案]B
$ B1 u3 Z. D' e+ Q& d 【例题2·单选题】(2006年)甲银行与乙银行签订黄金交易合约,约定在成交日之后的三个月内进行交割,这种交易通常是在( )市场上进行的。7 a& G& r8 s- h: x2 G
A.现货
- x6 O. \+ ^- z- T6 D& ]/ S% C B.期货 t6 \3 C9 J( V, i4 j0 x
C.初级! K- T7 K8 z5 y
D.资本
# W" Y) Q- e. |) q* b1 V [答案]B* c6 t* y+ z7 [7 h
【例题3·单选题】(2008年)主要供应短期资金,解决短期内资金余缺的市场是( )。
) [2 e4 I- a+ Y0 Z0 L/ [0 R A.货币市场
* N( o( l- ]$ }2 \4 O B.资本市场2 J3 ]1 M$ W* _- J, g9 W
C.股票市场+ I3 A8 A" J. x; h- G
D.债券市场
) f2 ?/ o# l3 ^3 Q [答案]A
5 S( i# f4 i. _) _4 v 【例题4·多选题】(2004年、2005年)以下属于货币市场子市场的有( )。# A- l7 `/ ^4 U9 E9 m; T
A.国库券市场0 l% @# S2 g) w4 Q8 r
B.股票市场
9 x* `$ U! A6 q( |- F; ~) { C.债券市场 x5 Z. E/ d. j6 L$ t2 J: m
D.票据市场
1 u2 t6 g, ~7 A4 K" w& I E.同业拆借市场" m$ x+ u- F+ H- _5 R
[答案]ADE2 p$ J( {; a( @7 I1 i1 o
【例题5·多选题】(2008年)金融工具在二级市场的交易方式有( )。9 p2 G& r# v; f2 U0 b" \8 A- i
A.定向交易
1 k3 Y- e. H: A0 R1 ? B.私募交易4 Z9 W" N# [. n; f) X% v
C.交易场所内交易/ Y0 ]' F: |; r+ K- b
D.场外交易
! _- Y3 _& `$ }: x E.公募交易9 g3 o' d* d! U( v: X! b
[答案]CD
+ m k" n) C. u; a- N! R5 } 【例题2·单选题】(2006年)甲银行与乙银行签订黄金交易合约,约定在成交日之后的三个月内进行交割,这种交易通常是在( )市场上进行的。
( _5 W6 h- s8 R8 S A.现货; ]* B4 N6 |& [2 F" Z
B.期货
0 V1 e% Q) r0 a0 \+ w$ W! |/ C C.初级
e) |8 @) L i( p8 h# w D.资本1 b0 n& K5 L" v6 b l2 U% S5 K1 }/ ~& k; |
[答案]B
1 r/ @* z" u3 `8 Y4 ]# @ 【例题3·单选题】(2008年)主要供应短期资金,解决短期内资金余缺的市场是( )。# `: }2 w- s5 H! Q3 z2 b8 q
A.货币市场
% g7 \3 C# M* e, A7 O: ~9 q B.资本市场+ v) O) Z' g; ~! W7 w- P
C.股票市场
4 x" B' L" X) L+ B% `2 l% W D.债券市场
! N# }; d5 d# u& e [答案]A2 |9 c( k6 v% s" h
【例题4·多选题】(2004年、2005年)以下属于货币市场子市场的有( )。* _/ v& G$ C8 Z
A.国库券市场! t- t4 T- z( v2 Q+ D3 K+ S/ N
B.股票市场$ x+ `9 f/ o- \7 X2 O" H5 ^
C.债券市场
$ G# u" k* w k; @) Z, b D.票据市场
' A$ K: a3 A1 m' e/ @ E.同业拆借市场- m% W) Q! m4 f( H; ~
[答案]ADE
$ [" M+ E" i# q/ F 【例题5·多选题】(2008年)金融工具在二级市场的交易方式有( )。
$ r$ W4 @; `2 K# \: X8 R: U5 w A.定向交易0 w0 C8 n$ g3 X/ k" R& D. j
B.私募交易
- e. v* a; j" E& s8 c C.交易场所内交易
6 M. y$ X5 v9 A8 r D.场外交易
; ]* n9 t; @$ f; f: I% |7 j E.公募交易+ m* ~% C9 Q7 B' G' t
[答案]CD |