2011年度中级经济师金融专业预习讲义（20）(3)

会计考友

（二）金融抑制
0 B4 G# Q/ V3 [* h1、金融抑制的涵义（了解）
+ q" y4 W9 J  L8 Z8 @2 f3 ?& |( c金融抑制是金融市场受到不适当的干预，各种类型的资金价格扭曲，融资渠道受阻，使金融与经济均无法达到金融状态。
5 Q* m( F( N- P/ z+ x  K2、金融抑制的表现（掌握表现和原因）
5 Z; V  M  t! ~# |) k（1）对利率的管制——金融抑制最主要的表现
利率管制主要原因是：①减低资金成本，鼓励投资，促进经济增长;②限制银行间的存贷竞争，保护银行利润，维持金融稳定。
（2）对汇率管制——金融抑制的主要表现
对汇率管制一般会高估本币价值，原因是：积累短缺的外汇收入;多赚外汇，可购买更多的国内短缺的商品。
: S4 X/ K2 h) s0 h7 g（3）金融的欠发达状态
（三）金融管理政策的效果（掌握利率管制如何阻碍市场发展）
利率管制主要目的是：①减低资金成本，鼓励投资，促进经济增长;②限制银行间的存贷竞争，保护银行利润，维持金融稳定。
但这两个目的在现实经济实践中都难以实现。低利率导致资金供《求——非市场方式（行贿）来获得利率的贷款——间接提高贷款的成本——实际利率并不低，资金配置扭曲，还会出现非正式金融机构，以更高利率替代银行融通资金，造成更大的资源浪费。
! V8 K# F. t6 |7 E( c5 T三、金融自由化、放松管制和金融约束论
（一）金融自由化
1、金融自由化的涵义（掌握）
金融自由化是相对于金融管制而言，即放松管制或取消金融业在利率、汇率、市场准入、经营范围、资本流动等方面的政策限制，将其完全交由市场决定。
简而言之，金融自由化就是取消金融控制，完全交由市场决定。
; r0 u$ x: f# W' k& T& p! y2、金融自由化的原因（大纲不要求）
! U% W; G; X% V( n3、金融自由化的条件（掌握）
3 o7 d: y8 t. q1 e. g（1）宏观经济稳定
（2）财政纪律良好
3 {0 l$ |6 c7 V7 b9 x$ H3 \! o: t（3）法规、会计制度、管理体系完善
7 Q* O+ F. y$ Z, U（4）充分谨慎的商业银行监管
1 F; }1 @% [" m  M( D（5）取消对金融体系歧视性的税负
( C) }, c5 {% s/ X4、金融自由化的速度和时机
渐进式的金融自由化策略
% A; `. Y7 |5 x9 d5 }6 b5、金融自由化的顺序（掌握）
先国内实行部门的自由化——再国内金融部门的自由化——再对外金融部门的自由化。
6、金融自由化过程的监管（大纲不要求）
（二）放松管制（掌握）
放松管制即废除或改变原有的各种限制政策，或放松原有的限制标准。
, u% u" S7 \1 x+ t& a放松管制是金融自由化的手段。
) a. _2 ~0 x7 G) d0 h/ K（三）金融约束（掌握概念及政策主张）
1、金融约束指通过选择一组金融政策，为金融部门和生产部门制造租金机会（，从而为这些部门提供必要的激励，促进它们在追逐租金机会中把私人信息并入配置决策中。
* j4 x1 v4 ^3 X8 h# j$ g2、政策主张
“温和的金融压制”是必要的。对发展中国家而言，金融自由化并不一定是实现金融深化的最优选择。至少在短期内，金融约束的经济效果要优于金融自由化。因此，发展中国家不要急于盲目推进金融自由化。